本報(bào)記者 羅小衛(wèi)

　　百度、阿里和騰訊，三大巨頭齊聚互聯(lián)網(wǎng)金融之江湖

　　跨界者的三國(guó)殺

　　2013年注定是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域極不平靜的一年。

　　阿里的志在必得，百度的“戰(zhàn)斗號(hào)角”，騰訊的蓄謀待發(fā)，“BAT”(百度、阿里巴巴[微博]和騰訊)三大巨頭厲兵秣馬跨界金融，正在導(dǎo)演著互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域一場(chǎng)血雨腥風(fēng)的“三國(guó)殺”。

　　10月26日晚上9點(diǎn)58分，以廣告為主要盈利模式的百度，竟然在新浪微博掛出自己紅色背景的宣傳廣告：“10月28日10點(diǎn)28分不見(jiàn)不散”。

　　百度破天荒之舉不為別的，就為了時(shí)下炙手可熱的互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　這一年，中文搜索老大百度吹響了進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融的號(hào)角，互聯(lián)網(wǎng)全能選手騰訊申請(qǐng)創(chuàng)辦民營(yíng)銀行，阿里巴巴申請(qǐng)網(wǎng)絡(luò)銀行牌照。一時(shí)間，互聯(lián)網(wǎng)三巨頭“BAT”的目標(biāo)全部指向了互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　與之相伴的是，作為互聯(lián)網(wǎng)金融熱門(mén)模式之一的P2P借貸平臺(tái)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)P2P)發(fā)展如火如荼。有數(shù)據(jù)稱(chēng)，兩年間，其數(shù)量超過(guò)千家。

　　作為一個(gè)“高端”詞匯，“金融”曾經(jīng)讓人望而生畏，如今隨著互聯(lián)網(wǎng)的介入，這個(gè)神秘的詞匯背后，正在發(fā)生巨大的改變。

　　今年6月，阿里巴巴當(dāng)家人馬云[微博]表示：“金融行業(yè)也需要攪局者，更需要那些外行的人進(jìn)來(lái)進(jìn)行變革。”而平安集團(tuán)董事長(zhǎng)馬明哲面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入金融領(lǐng)域，也早就表示過(guò)他的擔(dān)憂，在一次內(nèi)部講話中，他稱(chēng)：“科技行業(yè)跨界金融，將對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)形成‘毀滅性沖擊’。”

　　互聯(lián)網(wǎng)金融到底是什么？“BAT”們?cè)谄渲邪缪莺畏N角色？互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的介入，又會(huì)產(chǎn)生哪些互聯(lián)網(wǎng)金融模式？這些模式又有何競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)？

　　三大巨鯨的角逐

　　互聯(lián)網(wǎng)金融這一片新辟的疆域里，百度、阿里與騰訊三大巨鯨已面露猙獰。它們注定會(huì)位居生物鏈的最頂端。

　　10月28日，百度理財(cái)平臺(tái)高調(diào)上線。當(dāng)日，百度聯(lián)合華夏基金[微博]推出理財(cái)產(chǎn)品——“百發(fā)”，以預(yù)計(jì)高達(dá)8%的年化收益率吸引了網(wǎng)民的眼球。而這也拉開(kāi)了百度向互聯(lián)網(wǎng)金融沖鋒的大幕。

　　《企業(yè)觀察報(bào)》記者從百度內(nèi)部獲悉，百度金融目前包括三大業(yè)務(wù)：面向用戶(hù)的“百度理財(cái)”、面向中小企業(yè)客戶(hù)的“百度小貸”以及面向金融客戶(hù)的“金融知心”。

　　早在今年5月的百度聯(lián)盟峰會(huì)上，百度CEO李彥宏就提出，傳統(tǒng)行業(yè)將被互聯(lián)網(wǎng)沖擊，其背后別有深意。用內(nèi)部人士的話說(shuō)，李彥宏對(duì)外發(fā)布的內(nèi)容可以叫趨勢(shì)判斷，在內(nèi)部，這樣的判斷就是“戰(zhàn)斗號(hào)角”。

　　7月，百度“百付寶”獲得互聯(lián)網(wǎng)支付牌照；8月底，百度金融測(cè)試版低調(diào)上線；9月，百度在上海成立小額貸款公司；10月，百度進(jìn)軍金融業(yè)的布陣完畢，加入戰(zhàn)局。

　　而在百度之前，阿里巴巴是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最大的關(guān)注點(diǎn)。今年6月，阿里巴巴集團(tuán)當(dāng)家人馬云就表示：“未來(lái)的金融有兩大機(jī)會(huì)，一個(gè)是金融互聯(lián)網(wǎng)，另一個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)金融。”

　　眾所周知，阿里系中支付寶[微博]可算是與金融聯(lián)系最為密切的業(yè)務(wù)。今年6月13日，阿里巴巴集團(tuán)支付寶上線的“余額寶”轟動(dòng)一時(shí)。

　　4個(gè)月后的10月9日晚，內(nèi)蒙君正(11.91, 0.13, 1.10%)的一紙公告揭開(kāi)阿里更大的動(dòng)作。阿里巴巴、內(nèi)蒙君正及天弘基金管理層對(duì)天弘基金分別實(shí)施了增資擴(kuò)股，其注冊(cè)資本由原來(lái)的1.8億元增至5.143億元。阿里的介入，讓這家此前名不見(jiàn)經(jīng)傳的基金公司瞬間名聲大震。

　　而在9月份時(shí)，市場(chǎng)傳出阿里申請(qǐng)網(wǎng)絡(luò)銀行的消息。雖然阿里相關(guān)高層對(duì)此消息予以否認(rèn)，不過(guò)結(jié)合馬云對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的表態(tài)，阿里覬覦金融的野心不言自明。

　　相比百度和阿里，騰訊目前在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的聲音則低調(diào)許多，但是作為BAT核心成員，騰訊的一舉一動(dòng)同樣值得高度關(guān)注。

　　就在傳出阿里巴巴申請(qǐng)?jiān)O(shè)立網(wǎng)絡(luò)銀行的同時(shí)，騰訊也傳出消息要辦銀行。9月中旬有消息稱(chēng)，廣東地區(qū)有3家企業(yè)正在申請(qǐng)民營(yíng)銀行，且獲廣東政府批準(zhǔn)，已經(jīng)上報(bào)銀監(jiān)會(huì)，其中就有騰訊控股。但騰訊當(dāng)時(shí)低調(diào)回應(yīng)稱(chēng)，公司僅為申請(qǐng)?jiān)O(shè)立民營(yíng)銀行的參股聯(lián)合投資體的其中一方， 并非主導(dǎo)。

　　而在《企業(yè)觀察報(bào)》記者采訪騰訊試圖了解其在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)，其相關(guān)人員表態(tài)極為低調(diào)，表示目前沒(méi)有相關(guān)信息披露。

　　然而騰訊的低調(diào)，并不意味著小馬哥(馬化騰)忽略這塊市場(chǎng)。騰訊早在2005年就成立了類(lèi)似于支付寶的第三方支付平臺(tái)財(cái)付通。在財(cái)付通下設(shè)有“理財(cái)匯”平臺(tái)，可以在線和基金公司簽約，用財(cái)付通賬戶(hù)從事基金投資理財(cái)，分享收益。

　　今年8月有消息稱(chēng)，騰訊和長(zhǎng)城證券將展開(kāi)進(jìn)一步的深度合作，目標(biāo)是合資成立網(wǎng)絡(luò)證券公司，目前已經(jīng)進(jìn)入到申請(qǐng)牌照的階段。

　　9月，騰訊公司還與浦發(fā)銀行(10.30, -0.12, -1.15%)在上海簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，被認(rèn)為開(kāi)創(chuàng)了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融業(yè)跨界合作的嶄新模式。

　　今年3月兩會(huì)期間，騰訊公司董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官馬化騰曾公開(kāi)表示，正在考慮申請(qǐng)相關(guān)金融業(yè)務(wù)牌照。由此不難看出，騰訊在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域蓄謀已久。

　　三種模式的競(jìng)爭(zhēng)

　　搜索、電商、即時(shí)通訊(或稱(chēng)社交平臺(tái))哪個(gè)對(duì)用戶(hù)的黏性更大，是BAT三家究竟哪個(gè)成為互聯(lián)網(wǎng)金融最大贏家的根本。

　　“他們(BAT)三家觸角最多、產(chǎn)品多、入口多，當(dāng)然要爭(zhēng)(互聯(lián)網(wǎng)金融)。”互聯(lián)網(wǎng)知名觀察人士程天宇對(duì)《企業(yè)觀察報(bào)》記者分析稱(chēng)。

　　對(duì)比BAT三巨頭在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的動(dòng)作不難發(fā)現(xiàn)，無(wú)論如何，這三家雖然都有做互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)劃，但其出發(fā)點(diǎn)依然是各自原有業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)。

　　百度的優(yōu)勢(shì)自然是基于其搜索平臺(tái)向互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行拓展。對(duì)此，央視財(cái)經(jīng)評(píng)論員、經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬光遠(yuǎn)[微博]評(píng)論稱(chēng)，“百度搜索平臺(tái)每天要響應(yīng)超過(guò)3億次的金融理財(cái)需求，因此，百度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)的金融理財(cái)需求有著深刻的洞察。”

　　百度稱(chēng)，在模式創(chuàng)新方面，百度金融中心將創(chuàng)新多種模式，例如“眾籌金融”、“粉絲金融”、“團(tuán)購(gòu)金融”等。

　　相比百度，阿里從事互聯(lián)網(wǎng)金融顯得更為理直氣壯，畢竟電商與金融聯(lián)系最為密切。阿里切入互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)是其強(qiáng)大的電商平臺(tái)，支付領(lǐng)域是支付寶，小貸領(lǐng)域則是其供應(yīng)商的信用數(shù)據(jù)。

　　《企業(yè)觀察報(bào)》記者從阿里獲悉，目前阿里巴巴在金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)主要涵蓋在阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)旗下。該集團(tuán)由支付寶和原來(lái)的阿里金融組成，架構(gòu)為五大事業(yè)群。目前，其旗下業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋支付、小貸、擔(dān)保、保險(xiǎn)、基金等各個(gè)領(lǐng)域。不久，阿里小微集團(tuán)將公布股權(quán)架構(gòu)以及新的集團(tuán)名字。

　　而阿里的互聯(lián)網(wǎng)金融布局顯得更為全面與徹底。海通證券(11.75, -0.09, -0.76%)在一份報(bào)告中指出，銀行有三大核心業(yè)務(wù)“存、貸、匯”，匯主要是支付結(jié)算等中間業(yè)務(wù)。而阿里金融通過(guò)“支付寶”實(shí)現(xiàn)由“電商”到“匯”業(yè)務(wù)，由“余額寶”實(shí)現(xiàn)“匯”到“存”，由“阿里小貸”實(shí)現(xiàn)“匯”到 “貸”。

　　一位金融業(yè)人士進(jìn)一步分析認(rèn)為，阿里金融成為一體的、完整的金融服務(wù)超市，鏈條上的資金留存、資金運(yùn)用等很多環(huán)節(jié)都會(huì)涉及，因此做銀行是必然選擇。

　　騰訊在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的具體規(guī)劃戰(zhàn)略目前尚不清楚，但可以看出，其核心優(yōu)勢(shì)在于其以QQ為主導(dǎo)的社交關(guān)系鏈。同時(shí)在電商領(lǐng)域的布局與阿里業(yè)務(wù)相近，因此在業(yè)內(nèi)普遍觀點(diǎn)中，騰訊其實(shí)才是阿里潛在的最有威脅的競(jìng)爭(zhēng)者。

　　不過(guò)對(duì)比騰訊與阿里，兩家如今在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的思路與處境還有所不同。

　　一位有過(guò)VC從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的研究人士認(rèn)為，阿里搞金融是必然的，而相比阿里，騰訊的電商基因并不突出，而電商成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于騰訊最賺錢(qián)的互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)成本，因此電商業(yè)務(wù)并不能成為騰訊重視互聯(lián)網(wǎng)金融的理由。他認(rèn)為，騰訊金融的思路有兩個(gè)：一是增值服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)游戲、電商平臺(tái)的支付(財(cái)付通大量用戶(hù)都將其用于支付騰訊旗下產(chǎn)品及服務(wù))，二是保持用戶(hù)黏性。

　　因此，騰訊在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域表現(xiàn)較為低調(diào)。而對(duì)比BAT在互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)，有分析者認(rèn)為，這要看搜索、電商、即時(shí)通訊哪個(gè)對(duì)用戶(hù)的黏性更大，這可能是這三家究竟哪個(gè)成為互聯(lián)網(wǎng)金融最大贏家的根本。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融之所以現(xiàn)在才來(lái)，是因?yàn)樾枰Y金量大，管理難度大，安全要求高，服務(wù)體系龐大。當(dāng)然一旦建起來(lái)，收益也大。”程天宇認(rèn)為，“互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)，是有門(mén)檻的。一般人還真玩不起，頂多玩很枝節(jié)的具體部分，但最終也會(huì)成為這幾個(gè)大家伙(BAT)的收購(gòu)對(duì)象。”

　　金融業(yè)的巨變

　　過(guò)去如田原牧歌般的金融業(yè)，今天變成了適者生存的叢林。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)下的各種模式，基本上主要分為互聯(lián)網(wǎng)信貸、支付結(jié)算、投資理財(cái)保險(xiǎn)三大類(lèi)。而互聯(lián)網(wǎng)信貸，則是目前互聯(lián)網(wǎng)金融比較突出的一大類(lèi)，其本質(zhì)是將貸款某環(huán)節(jié)“互聯(lián)網(wǎng)化”。

　　互聯(lián)網(wǎng)信貸收入來(lái)源主要是利差收入和服務(wù)費(fèi)收入。在互聯(lián)網(wǎng)金融這一大概念中，互聯(lián)網(wǎng)信貸目前表現(xiàn)最為活躍，這其中P2P模式可算是熱點(diǎn)中的熱點(diǎn)。

　　由于進(jìn)入門(mén)檻相對(duì)較低，發(fā)展迅猛，通常各方所指的互聯(lián)網(wǎng)金融的“野蠻生長(zhǎng)”主要也是指的P2P模式。這一模式從兩年前開(kāi)始萌芽，目前數(shù)量已超千家。目前，國(guó)內(nèi)唯一一家國(guó)家認(rèn)證的電子支付、第三方支付平臺(tái)“國(guó)付寶”就服務(wù)了509家P2P，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、融資需求旺盛的長(zhǎng)三角，P2P 客戶(hù)占三成以上。

　　這一模式通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)或線下系統(tǒng)等平臺(tái)進(jìn)行的個(gè)人與個(gè)人貸款，通過(guò)平臺(tái)將理財(cái)人和借款人直接接觸，借款人需要的資金可以由多個(gè)理財(cái)人提供資金來(lái)源。而“阿里小貸”則是基于信息的搜集和處理能力而形成的融資模式。

　　“京東現(xiàn)在主要做的是供應(yīng)鏈金融。”面對(duì)老對(duì)手在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的動(dòng)作，京東首席營(yíng)銷(xiāo)官(CMO)藍(lán)燁接受《企業(yè)觀察報(bào)》記者采訪時(shí)透露。

　　據(jù)悉，京東供應(yīng)鏈金融這一模式的特點(diǎn)是電商企業(yè)不直接進(jìn)行貸款發(fā)放，而是與其他金融機(jī)構(gòu)合作，通過(guò)提供融資信息和技術(shù)服務(wù)，讓自己的業(yè)務(wù)模式與金融機(jī)構(gòu)連接起來(lái)，雙方以合作的方式共同服務(wù)于電商平臺(tái)的客戶(hù)。在該模式中，電商平臺(tái)只是信息中介，不承擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)。

　　這幾種信貸模式之外，目前還出現(xiàn)了一種稱(chēng)為眾籌融資的模式。這種模式就是集中大家的資金、能力和渠道，為小企業(yè)或個(gè)人進(jìn)行某項(xiàng)活動(dòng)等提供必要的資金援助，被認(rèn)為是最近兩年國(guó)外最熱門(mén)的創(chuàng)業(yè)方向之一。

　　支付結(jié)算對(duì)于廣大網(wǎng)民來(lái)說(shuō)不是一個(gè)新事物，其中以支付寶為代表的第三方支付平臺(tái)在互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)多年，另外，代表企業(yè)還有財(cái)付通、快錢(qián)等。

　　投資理財(cái)保險(xiǎn)類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融，主要是將金融產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)這一工具相結(jié)合而形成的網(wǎng)上投資理財(cái)產(chǎn)品或保險(xiǎn)產(chǎn)品。代表性的產(chǎn)品如阿里推出的余額寶，百度10月28日剛剛上線的百發(fā)，這其實(shí)就是百度版的余額寶。

　　保險(xiǎn)的代表性網(wǎng)站是“三馬”(馬云、馬化騰、馬明哲)共同發(fā)起籌建的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)眾安在線，此交易模式被認(rèn)為避免了傳統(tǒng)保險(xiǎn)推銷(xiāo)員強(qiáng)行推銷(xiāo)和電話騷擾的弊病。

　　從技術(shù)角度來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)有更強(qiáng)的覆蓋用戶(hù)的能力，無(wú)地域限制，成本更低；從思維的角度來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)公司更強(qiáng)調(diào)用戶(hù)體驗(yàn)，通過(guò)體驗(yàn)去留住用戶(hù)，哪怕是免費(fèi)的用戶(hù)，互聯(lián)網(wǎng)公司也會(huì)全心全意服務(wù)得特別好。

　　知名互聯(lián)網(wǎng)研究人士信海光對(duì)《企業(yè)觀察報(bào)》記者分析認(rèn)為，相對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)公司介入金融領(lǐng)域可以在一些業(yè)務(wù)上取得更高效率，而成本則更低。

　　對(duì)于時(shí)下如此多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)熱衷互聯(lián)網(wǎng)金融的原因，信海光認(rèn)為，金融業(yè)以前主要是依靠壟斷獲取暴利，如今這種壟斷將被打破，進(jìn)入就會(huì)產(chǎn)生紅利。

　　互聯(lián)網(wǎng)另一知名研究專(zhuān)家洪波持有相似看法，他接受《企業(yè)觀察報(bào)》記者采訪時(shí)，將之稱(chēng)為“中國(guó)特有的機(jī)會(huì)”。

　　“金融業(yè)是必然開(kāi)放的，這是趨勢(shì)，這是大家(互聯(lián)網(wǎng)企業(yè))對(duì)此感興趣的原因，未來(lái)最大的問(wèn)題在于政策層面。”洪波認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是信息服務(wù)，以信息技術(shù)提供支撐，這對(duì)金融改造有巨大作用。

　　信海光同樣將互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展鎖定在政策層面，他認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融目前沒(méi)有特別好的創(chuàng)新模式，做的基本是金融業(yè)的老業(yè)務(wù)，沒(méi)有新的產(chǎn)品，創(chuàng)新力不足，“這是目前互聯(lián)網(wǎng)金融的困境，問(wèn)題可能還在于政策層面。”

來(lái)源：新浪網(wǎng)http://finance.sina.com.cn/money/fund/20131104/180617217184.shtml